代做BEEM012 – Practice Questions for Dynamic Causal Effects帮做R语言

BEEM012 – Practice Questions for Dynamic Causal Effects

1     Dynamic  Causal Effects

1.  What  is  the  name  of  this  model   (remember  to  include  the  order  of  the model)

Yt  = β0 + β1Xt + β2Xt-1 + β3Xt-2 ··· + βr+1Xt-r + ut

. Explain, in terms of the model coefficients, what the dynamic multi- pliers are

. If we want to understand the cumulative impact of a change in X on Y over the next three periods, how would we compute this from parame- ters in this model?

. What are the two conditions required for us to estimate this model?

. Explain intuitively why serial correlation of errors might be present in the model above.

. Explain whether this  statement  is  True  or  False:    “If we estimate our model on data with serially correlated errors, our estimated coefficients may be biased but our standard errors will be correct. ”

. Explain the distinction between the assumptions described by the fol- lowing two error conditions:

i) E[ut |Xt, Xt-1 , . . .] = 0 and

ii) E[ut | ..., Xt+1, Xt, Xt-1 , . . .] = 0

2.  Exogeneity v.  Strict Exogeneity

.  Question  1  A  friend  is  asking  you how to estimate  Dynamic  Causal E↵ects  for  a  project  they  are  working  on.    Their  outcome  variable  is the  price  of  staple   crops  which  can  be  consumed  or  stored.,  and they want to understand how climate  shocks impact prices.  In their context, reliable climate forecasts are widely available.  Is it reasonable to assume strict exogeneity in this case?

.  Question  2  A  friend  is  asking you how to estimate  Dynamic  Causal E↵ects  for  a  project  they  are  working  on.    Their  outcome  variable  is the  price  of  staple   crops  which  can  be  consumed  or  stored.,  and they want to understand how climate  shocks impact prices.  In their context,  reliable climate forecasts  are not widely  available  and  people have no way to predict next period’s climate shocks this period.  Is it reasonable to assume strict exogeneity in this case?

3.  In  what  circumstance  is  computing  HAC  errors  the  best  method  available to to deal with serial correlation of errors when estimating Dynamic Causal E↵ects?  Give an intuitive explanation of how it deals with serial correlation of errors.

. Explain what type of exogeneity is reasonable to assume in this case. . If we begin with homoskedasticity-only errors

how do we adjust to account for serially correlated errors?

. Explain  the  issue  with  estimating  the  exact  value  of  fT   and  discuss the  role  of the  truncation  parameter.    Why  can’t  we just  include estimates of all lags of autocorrelation?

. Write down the formula for f(ˆ)T  using the truncation parameter m

4.  Topic:  Dynamic E↵ects under  Strict Exogeneity

. If we can assume that our errors follow strict exogeneity, explain how modelling our error as t  = ut − φ1ut-1  allows us to derive models without autocorrelated errors.

–  Explain why this condition is only true under strict  exogeneity:

E[t | X(-)t , X(-)t-1 , . . .] = 0

–  How do we recover our dnamic multipliers from the estimated co- efficients from this model?

Y(ˆ)t  =ˆ(↵)0 +φ(ˆ)1 Yt-1 +δ0(ˆ)Xt + δˆ1Xt-1 +δ2(ˆ)Xt-2

–  Write  the  expression  for the  dynamic multiplier on Yt  from being treated one period ago in terms of these coefficients

5.  Topic:  Cochrane-Orcutt Estimator

. Now, we consider the second model for estimating dynamic causal ef- fects under strict exogeneity.  Describe the procedure for computing the feasible GLS estimator.

. Explain how we use the final outcome of the Cochrane-Orcutt estimator to repeat this process for the iterated Cochrane-Orcutt.

6.  Topic:  Dynamic Effects Methods

. Which method should you use under the assumption of exogeneity?

. If your priority is having no bias at all, and you don’t mind having a higher-variance estimator, which method should you use under the assumption of strict exogeneity?

. If your priority is having a low variance estimator, and you don’t mind having some bias in your estimator, which method should you use under the assumption of strict exogeneity?